BillionToOne Aktie: fairer Wert
BLLNDer faire Wert von BillionToOne liegt nach unserem Modell bei 27,30 €, der Kurs 266 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 18,20 € als günstig und über 54,60 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 27,55 € (Cashflow-Modell) und 27,05 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,2 %. Bei 10,2 % läge der faire Wert bei 24,88 €, bei 8,2 % bei 30,86 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (33,7).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 9,2 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,19 mal Risikoprämie 4,5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 27,55 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,2 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 26,7 Mio. € | fortgeschrieben mit 66,5 % | 0,9161 | 24,46 Mio. € |
| 2027 | 39,43 Mio. € | fortgeschrieben mit 47,7 % | 0,8393 | 33,1 Mio. € |
| 2028 | 53,05 Mio. € | fortgeschrieben mit 34,5 % | 0,7689 | 40,79 Mio. € |
| 2029 | 66,48 Mio. € | fortgeschrieben mit 25,3 % | 0,7044 | 46,83 Mio. € |
| 2030 | 79,02 Mio. € | fortgeschrieben mit 18,9 % | 0,6454 | 51 Mio. € |
| 2031 | 90,36 Mio. € | fortgeschrieben mit 14,4 % | 0,5912 | 53,43 Mio. € |
| 2032 | 100,48 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,2 % | 0,5416 | 54,43 Mio. € |
| 2033 | 109,51 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,0 % | 0,4962 | 54,34 Mio. € |
| 2034 | 117,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,4 % | 0,4546 | 53,49 Mio. € |
| 2035 | 125,14 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,4 % | 0,4165 | 52,12 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 463,98 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (9,2 % − 3,8 %) | 2,44 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4165) | 1,02 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,48 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 53,73 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 27,55 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,80 € |
| × 33,7 (KGV der Branche) | 27,05 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 27,30 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 18.10.2026)
- Ampel Überbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.