Biglari Holdings Aktie: fairer Wert
BHDer faire Wert von Biglari Holdings liegt nach unserem Modell bei 192,67 €, der Kurs 70 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 137,62 € als günstig und über 321,12 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 163,06 €, bei 7,8 % bei 236,93 €.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; ohne Gewinn gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,88 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 192,67 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 54,17 Mio. € | fortgeschrieben mit −23,9 % | 0,9189 | 49,77 Mio. € |
| 2027 | 45,74 Mio. € | fortgeschrieben mit −15,6 % | 0,8443 | 38,62 Mio. € |
| 2028 | 41,29 Mio. € | fortgeschrieben mit −9,7 % | 0,7758 | 32,03 Mio. € |
| 2029 | 38,94 Mio. € | fortgeschrieben mit −5,7 % | 0,7129 | 27,76 Mio. € |
| 2030 | 37,85 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,8 % | 0,6550 | 24,79 Mio. € |
| 2031 | 37,53 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,8 % | 0,6019 | 22,59 Mio. € |
| 2032 | 37,75 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,6 % | 0,5530 | 20,88 Mio. € |
| 2033 | 38,33 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,5082 | 19,48 Mio. € |
| 2034 | 39,19 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,4669 | 18,3 Mio. € |
| 2035 | 40,25 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,7 % | 0,4291 | 17,27 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 271,49 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 835,88 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4291) | 358,64 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 630,14 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 3,27 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 192,67 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 192,67 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 07.11.2025)
- Ampel Überbewertet seit 12.11.2026, vorher Fair bewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.