ATS Aktie: fairer Wert
ATSDer faire Wert von ATS liegt nach unserem Modell bei 30,86 €, der Kurs 50 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 22,04 € als günstig und über 51,43 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 60,38 € (Cashflow-Modell) und 1,35 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 26,22 €, bei 7,8 % bei 37,49 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber Score unter 50.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (23,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,2 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Zins der Staatsanleihe 3,2 % plus Beta 1,35 mal Risikoprämie 4,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 60,38 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 268,23 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,3 % | 0,9187 | 246,43 Mio. € |
| 2028 | 299,5 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,7 % | 0,8440 | 252,79 Mio. € |
| 2029 | 326,78 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,1 % | 0,7754 | 253,39 Mio. € |
| 2030 | 350,69 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,3 % | 0,7124 | 249,83 Mio. € |
| 2031 | 371,98 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,1 % | 0,6545 | 243,46 Mio. € |
| 2032 | 391,29 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,2 % | 0,6013 | 235,28 Mio. € |
| 2033 | 409,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,6 % | 0,5524 | 226,06 Mio. € |
| 2034 | 426,2 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,5075 | 216,3 Mio. € |
| 2035 | 442,61 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,4663 | 206,37 Mio. € |
| 2036 | 458,73 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,4284 | 196,5 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 2,33 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2036 × (1 + 3,2 %) / (8,8 % − 3,2 %) | 8,3 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4284) | 3,56 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 5,88 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 97,45 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 60,38 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,06 € |
| × 23,8 (KGV der Branche) | 1,35 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 30,86 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2026, Stichtag 31.03.2026
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $, 1 € = 1,5789 CA$)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 07.08.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.