Auto Partner Aktie: fairer Wert
APR.WADer faire Wert von Auto Partner liegt nach unserem Modell bei 8,95 €, der Kurs 27 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 6,89 € als günstig und über 12,79 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 6,34 € (Cashflow-Modell) und 11,56 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,6 %. Bei 11,6 % läge der faire Wert bei 8,40 €, bei 9,6 % bei 9,79 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (14,7).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 5,6 % erreicht. Abgezinst mit 10,6 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 5,6 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,89 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 6,34 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,6 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 24,27 Mio. € | fortgeschrieben mit 35,5 % | 0,9045 | 21,96 Mio. € |
| 2027 | 30,71 Mio. € | fortgeschrieben mit 26,5 % | 0,8181 | 25,12 Mio. € |
| 2028 | 36,92 Mio. € | fortgeschrieben mit 20,2 % | 0,7400 | 27,32 Mio. € |
| 2029 | 42,76 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,8 % | 0,6693 | 28,62 Mio. € |
| 2030 | 48,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,7 % | 0,6054 | 29,18 Mio. € |
| 2031 | 53,31 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,6 % | 0,5475 | 29,19 Mio. € |
| 2032 | 58,15 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,1 % | 0,4952 | 28,8 Mio. € |
| 2033 | 62,82 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,0 % | 0,4479 | 28,14 Mio. € |
| 2034 | 67,4 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,3 % | 0,4052 | 27,31 Mio. € |
| 2035 | 71,96 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,8 % | 0,3665 | 26,37 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 272 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 5,6 %) / (10,6 % − 5,6 %) | 1,52 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3665) | 556,69 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 828,69 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 130,62 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 6,34 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,79 € |
| × 14,7 (KGV der Branche) | 11,56 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 8,95 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 4,4038 PLN)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral seit 13.11.2026, vorher Stark
- Ampel Unterbewertet seit 13.11.2026, vorher Fair bewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.