Embotelladora Andina Aktie: fairer Wert
AKO-ADer faire Wert von Embotelladora Andina liegt nach unserem Modell bei 63,61 €, der Kurs 64 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 45,44 € als günstig und über 106,02 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 40,65 € (Cashflow-Modell) und 86,57 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,8 %. Bei 11,8 % läge der faire Wert bei 60,28 €, bei 9,8 % bei 68,60 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (25,3).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 5,8 % erreicht. Abgezinst mit 10,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 5,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,86 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 40,65 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 204 Mrd. CLP | fortgeschrieben mit −1,6 % | 0,9024 | 184 Mrd. CLP |
| 2027 | 205 Mrd. CLP | fortgeschrieben mit 0,6 % | 0,8144 | 167 Mrd. CLP |
| 2028 | 210 Mrd. CLP | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,7350 | 154 Mrd. CLP |
| 2029 | 216 Mrd. CLP | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,6633 | 144 Mrd. CLP |
| 2030 | 225 Mrd. CLP | fortgeschrieben mit 4,0 % | 0,5986 | 135 Mrd. CLP |
| 2031 | 236 Mrd. CLP | fortgeschrieben mit 4,6 % | 0,5402 | 127 Mrd. CLP |
| 2032 | 247 Mrd. CLP | fortgeschrieben mit 4,9 % | 0,4875 | 120 Mrd. CLP |
| 2033 | 260 Mrd. CLP | fortgeschrieben mit 5,2 % | 0,4399 | 114 Mrd. CLP |
| 2034 | 274 Mrd. CLP | fortgeschrieben mit 5,4 % | 0,3970 | 109 Mrd. CLP |
| 2035 | 289 Mrd. CLP | fortgeschrieben mit 5,5 % | 0,3583 | 104 Mrd. CLP |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1 Bio. CLP |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 5,8 %) / (10,8 % − 5,8 %) | 6 Bio. CLP |
| Barwert des Endwerts (× 0,3583) | 2 Bio. CLP |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 4 Bio. CLP |
| Aktien (verwässert) | 157,83 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 22.490 CLP |
| Je Aktie an der Börse (umgerechnet ÷ 553) | 40,65 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 3,42 € |
| × 25,3 (KGV der Branche) | 86,57 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 63,61 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 11.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 04.11.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.