Adtran Networks Aktie: fairer Wert
ADV.DEDer faire Wert von Adtran Networks liegt nach unserem Modell bei 13,45 €, der Kurs 55 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 9,61 € als günstig und über 22,42 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 21,56 € (Cashflow-Modell) und 5,35 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,2 %. Bei 8,2 % läge der faire Wert bei 11,67 €, bei 6,2 % bei 16,11 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (32,1).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,1 % erreicht. Abgezinst mit 7,2 % (Zins der Staatsanleihe 2,1 % plus Beta 1,21 mal Risikoprämie 4,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 21,56 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,2 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 52,36 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,9 % | 0,9325 | 48,83 Mio. € |
| 2027 | 55,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,4 % | 0,8695 | 48,01 Mio. € |
| 2028 | 57,67 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,5 % | 0,8108 | 46,76 Mio. € |
| 2029 | 59,83 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,7560 | 45,24 Mio. € |
| 2030 | 61,79 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,7050 | 43,56 Mio. € |
| 2031 | 63,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,9 % | 0,6574 | 41,81 Mio. € |
| 2032 | 65,32 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,7 % | 0,6130 | 40,04 Mio. € |
| 2033 | 66,97 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,5 % | 0,5716 | 38,28 Mio. € |
| 2034 | 68,59 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,4 % | 0,5330 | 36,55 Mio. € |
| 2035 | 70,18 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,4970 | 34,88 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 423,94 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,1 %) / (7,2 % − 2,1 %) | 1,4 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4970) | 698,22 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,12 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 52,05 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 21,56 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,17 € |
| × 32,1 (KGV der Branche) | 5,35 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 13,45 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.03.2024)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.