Asseco Poland Aktie: fairer Wert
ACP.WADer faire Wert von Asseco Poland liegt nach unserem Modell bei 116,82 €, der Kurs 54 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 89,86 € als günstig und über 166,89 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 13,5 %. Bei 14,5 % läge der faire Wert bei 103,43 €, bei 12,5 % bei 134,11 €.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; ohne Gewinn gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 5,6 % erreicht. Abgezinst mit 13,5 % (Zins der Staatsanleihe 5,6 % plus Beta 1,48 mal Risikoprämie 5,3 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 116,82 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 13,5 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 13,5 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 661,79 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,3 % | 0,8813 | 583,26 Mio. € |
| 2027 | 729,89 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,3 % | 0,7768 | 566,95 Mio. € |
| 2028 | 794,65 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,9 % | 0,6846 | 544,01 Mio. € |
| 2029 | 857,25 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,9 % | 0,6034 | 517,23 Mio. € |
| 2030 | 918,82 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,2 % | 0,5318 | 488,6 Mio. € |
| 2031 | 980,35 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,7 % | 0,4687 | 459,45 Mio. € |
| 2032 | 1,04 Mrd. € | fortgeschrieben mit 6,4 % | 0,4131 | 430,67 Mio. € |
| 2033 | 1,11 Mrd. € | fortgeschrieben mit 6,1 % | 0,3640 | 402,78 Mio. € |
| 2034 | 1,17 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,9 % | 0,3208 | 376,11 Mio. € |
| 2035 | 1,24 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,8 % | 0,2828 | 350,82 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 4,72 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 5,6 %) / (13,5 % − 5,6 %) | 16,57 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,2828) | 4,69 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 9,41 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 80,51 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 116,82 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 116,82 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 4,4038 PLN)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 02.10.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.