Asseco Business Solutions Aktie: fairer Wert
ABS.WADer faire Wert von Asseco Business Solutions liegt nach unserem Modell bei 28,82 €, der Kurs 32 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 22,17 € als günstig und über 41,17 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 23,33 € (Cashflow-Modell) und 34,31 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 12,5 %. Bei 13,5 % läge der faire Wert bei 27,31 €, bei 11,5 % bei 30,85 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (31,3).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 5,6 % erreicht. Abgezinst mit 12,5 % (Zins der Staatsanleihe 5,6 % plus Beta 1,3 mal Risikoprämie 5,3 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 23,33 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 12,5 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 12,5 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 44,53 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,0 % | 0,8891 | 39,6 Mio. € |
| 2027 | 49,97 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,2 % | 0,7905 | 39,5 Mio. € |
| 2028 | 55,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,2 % | 0,7028 | 38,71 Mio. € |
| 2029 | 59,93 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,8 % | 0,6249 | 37,45 Mio. € |
| 2030 | 64,63 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,8 % | 0,5556 | 35,9 Mio. € |
| 2031 | 69,25 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,2 % | 0,4940 | 34,21 Mio. € |
| 2032 | 73,87 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,7 % | 0,4392 | 32,44 Mio. € |
| 2033 | 78,56 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,3 % | 0,3905 | 30,68 Mio. € |
| 2034 | 83,36 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,1 % | 0,3472 | 28,94 Mio. € |
| 2035 | 88,31 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,9 % | 0,3087 | 27,26 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 344,68 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 5,6 %) / (12,5 % − 5,6 %) | 1,35 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3087) | 416,21 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 760,89 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 32,61 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 23,33 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,10 € |
| × 31,3 (KGV der Branche) | 34,31 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 28,82 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 4,4038 PLN)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 30.06.2018)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.