Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Aktie: fairer Wert
688019.SSDer faire Wert von Anji Microelectronics Technology (Shanghai) liegt nach unserem Modell bei 19,25 €, der Kurs 51 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 12,83 € als günstig und über 38,49 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 1,80 € (Cashflow-Modell) und 36,70 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 11,5 %. Bei 12,5 % läge der faire Wert bei 19,15 €, bei 10,5 % bei 19,37 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (39,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 11,5 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,8 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 1,80 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 11,5 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 11,5 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 21,88 Mio. € | fortgeschrieben mit 35,2 % | 0,8965 | 19,61 Mio. € |
| 2027 | 27,42 Mio. € | fortgeschrieben mit 25,4 % | 0,8037 | 22,04 Mio. € |
| 2028 | 32,48 Mio. € | fortgeschrieben mit 18,4 % | 0,7205 | 23,4 Mio. € |
| 2029 | 36,89 Mio. € | fortgeschrieben mit 13,6 % | 0,6460 | 23,83 Mio. € |
| 2030 | 40,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,2 % | 0,5791 | 23,55 Mio. € |
| 2031 | 43,85 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,8 % | 0,5192 | 22,77 Mio. € |
| 2032 | 46,56 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,2 % | 0,4654 | 21,67 Mio. € |
| 2033 | 48,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,0 % | 0,4173 | 20,4 Mio. € |
| 2034 | 50,96 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,3741 | 19,06 Mio. € |
| 2035 | 52,81 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,3354 | 17,71 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 214,05 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (11,5 % − 2,3 %) | 585,1 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3354) | 196,23 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 410,28 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 228,19 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 1,80 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,92 € |
| × 39,8 (KGV der Branche) | 36,70 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 19,25 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 03.11.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.