PharmaEssentia Aktie: fairer Wert
6446.TWDer faire Wert von PharmaEssentia liegt nach unserem Modell bei 32,42 €, der Kurs 16 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 23,16 € als günstig und über 54,03 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 45,18 € (Cashflow-Modell) und 19,66 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 28,16 €, bei 7,8 % bei 38,84 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (32,5).
Cashflow-Modell über zehn Jahre: 3 Jahre aus den Schätzungen der Analysten, danach fortgeschrieben, bis das Wachstum 3,8 % erreicht (Zins der Staatsanleihe im Fünfjahresmittel). Abgezinst mit 8,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger).
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 45,18 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 184,24 Mio. € | Schätzung, 6 Analysten | 0,9189 | 169,3 Mio. € |
| 2027 | 372,09 Mio. € | Schätzung, 6 Analysten | 0,8443 | 314,16 Mio. € |
| 2028 | 526,46 Mio. € | Schätzung, 2 Analysten | 0,7758 | 408,43 Mio. € |
| 2029 | 700,06 Mio. € | fortgeschrieben mit 33,0 % | 0,7129 | 499,04 Mio. € |
| 2030 | 869,69 Mio. € | fortgeschrieben mit 24,2 % | 0,6550 | 569,67 Mio. € |
| 2031 | 1,03 Mrd. € | fortgeschrieben mit 18,1 % | 0,6019 | 618,25 Mio. € |
| 2032 | 1,17 Mrd. € | fortgeschrieben mit 13,8 % | 0,5530 | 646,64 Mio. € |
| 2033 | 1,3 Mrd. € | fortgeschrieben mit 10,8 % | 0,5082 | 658,51 Mio. € |
| 2034 | 1,41 Mrd. € | fortgeschrieben mit 8,7 % | 0,4669 | 657,89 Mio. € |
| 2035 | 1,51 Mrd. € | fortgeschrieben mit 7,3 % | 0,4291 | 648,39 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 5,19 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 31,38 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4291) | 13,46 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 18,65 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 412,90 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 45,18 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,60 € |
| × 32,5 (KGV der Branche) | 19,66 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 32,42 € |
In den Jahren mit Schätzungen leitet das Modell den freien Cashflow aus dem geschätzten Gewinn und Umsatz ab, weil für den Cashflow selbst keine Schätzungen vorliegen. Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 36,4011 NT$)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 22.10.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.