JCHX Mining Management Aktie: fairer Wert
603979.SSDer faire Wert von JCHX Mining Management liegt nach unserem Modell bei 20,85 €, der Kurs 66 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 14,89 € als günstig und über 34,75 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 33,61 € (Cashflow-Modell) und 8,09 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 18,37 €, bei 7,8 % bei 24,25 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (13,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,27 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 33,61 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 642,69 Mio. € | fortgeschrieben mit 50,2 % | 0,9190 | 590,63 Mio. € |
| 2027 | 873,01 Mio. € | fortgeschrieben mit 35,8 % | 0,8446 | 737,33 Mio. € |
| 2028 | 1,1 Mrd. € | fortgeschrieben mit 25,8 % | 0,7762 | 852,29 Mio. € |
| 2029 | 1,3 Mrd. € | fortgeschrieben mit 18,7 % | 0,7133 | 930,04 Mio. € |
| 2030 | 1,48 Mrd. € | fortgeschrieben mit 13,8 % | 0,6555 | 972,75 Mio. € |
| 2031 | 1,64 Mrd. € | fortgeschrieben mit 10,4 % | 0,6025 | 986,58 Mio. € |
| 2032 | 1,77 Mrd. € | fortgeschrieben mit 7,9 % | 0,5537 | 978,71 Mio. € |
| 2033 | 1,88 Mrd. € | fortgeschrieben mit 6,3 % | 0,5088 | 955,7 Mio. € |
| 2034 | 1,97 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,1 % | 0,4676 | 922,84 Mio. € |
| 2035 | 2,06 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,4297 | 884,08 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 8,81 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (8,8 % − 2,3 %) | 32,37 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4297) | 13,91 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 22,72 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 676,10 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 33,61 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,61 € |
| × 13,2 (KGV der Branche) | 8,09 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 20,85 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 23.05.2025)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.