Qingdao Port International Aktie: fairer Wert
601298.SSDer faire Wert von Qingdao Port International liegt nach unserem Modell bei 1,72 €, der Kurs 24 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 1,23 € als günstig und über 2,86 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 2,34 € (Cashflow-Modell) und 1,10 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,3 %. Bei 8,3 % läge der faire Wert bei 1,52 €, bei 6,3 % bei 2,02 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (10).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 7,3 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 2,34 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 571,56 Mio. € | fortgeschrieben mit 17,5 % | 0,9319 | 532,62 Mio. € |
| 2027 | 645,45 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,9 % | 0,8684 | 560,51 Mio. € |
| 2028 | 708,33 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,7 % | 0,8092 | 573,21 Mio. € |
| 2029 | 761,54 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,5 % | 0,7541 | 574,29 Mio. € |
| 2030 | 806,87 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,9 % | 0,7027 | 567,02 Mio. € |
| 2031 | 846,08 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,9 % | 0,6549 | 554,08 Mio. € |
| 2032 | 880,72 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,1 % | 0,6103 | 537,47 Mio. € |
| 2033 | 912,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,5687 | 518,69 Mio. € |
| 2034 | 941,11 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,2 % | 0,5300 | 498,75 Mio. € |
| 2035 | 968,61 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,9 % | 0,4939 | 478,35 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 5,39 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (7,3 % − 2,3 %) | 19,82 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4939) | 9,79 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 15,18 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 6,49 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 2,34 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,11 € |
| × 10 (KGV der Branche) | 1,10 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 1,72 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 28.08.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 12.11.2026, vorher Unterbewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.