Caitong Securities Aktie: fairer Wert
601108.SSDer faire Wert von Caitong Securities liegt nach unserem Modell bei 2,53 €, der Kurs 61 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 1,94 € als günstig und über 3,61 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 2,09 € (Cashflow-Modell) und 2,96 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 12,4 %. Bei 13,4 % läge der faire Wert bei 2,43 €, bei 11,4 % bei 2,65 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (39,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 12,4 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,97 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 2,09 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 12,4 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 12,4 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 770,57 Mio. € | fortgeschrieben mit 23,9 % | 0,8895 | 685,38 Mio. € |
| 2027 | 904,65 Mio. € | fortgeschrieben mit 17,4 % | 0,7911 | 715,7 Mio. € |
| 2028 | 1,02 Mrd. € | fortgeschrieben mit 12,9 % | 0,7037 | 718,53 Mio. € |
| 2029 | 1,12 Mrd. € | fortgeschrieben mit 9,7 % | 0,6259 | 701,12 Mio. € |
| 2030 | 1,2 Mrd. € | fortgeschrieben mit 7,5 % | 0,5567 | 670,3 Mio. € |
| 2031 | 1,28 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,9 % | 0,4952 | 631,57 Mio. € |
| 2032 | 1,34 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,9 % | 0,4404 | 588,98 Mio. € |
| 2033 | 1,39 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,1 % | 0,3917 | 545,27 Mio. € |
| 2034 | 1,44 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,3484 | 502,23 Mio. € |
| 2035 | 1,49 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,2 % | 0,3099 | 460,91 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 6,22 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (12,4 % − 2,3 %) | 15,04 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3099) | 4,66 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 10,88 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 5,21 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 2,09 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,08 € |
| × 39,2 (KGV der Branche) | 2,96 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 2,53 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 30.06.2023)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.