Shanghai Baosight Software Aktie: fairer Wert
600845.SSDer faire Wert von Shanghai Baosight Software liegt nach unserem Modell bei 1,39 €, der Kurs 56 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 1,07 € als günstig und über 1,99 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 0,95 € (Cashflow-Modell) und 1,83 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,3 %. Bei 10,3 % läge der faire Wert bei 1,33 €, bei 8,3 % bei 1,47 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (32,4).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 9,3 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,37 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 0,95 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 198,18 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,4 % | 0,9145 | 181,24 Mio. € |
| 2027 | 200,12 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,0 % | 0,8364 | 167,37 Mio. € |
| 2028 | 202,87 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,4 % | 0,7649 | 155,17 Mio. € |
| 2029 | 206,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,7 % | 0,6995 | 144,26 Mio. € |
| 2030 | 210,06 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,8 % | 0,6397 | 134,38 Mio. € |
| 2031 | 214,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,5850 | 125,34 Mio. € |
| 2032 | 218,71 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,1 % | 0,5350 | 117,02 Mio. € |
| 2033 | 223,42 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,4893 | 109,32 Mio. € |
| 2034 | 228,33 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,4475 | 102,17 Mio. € |
| 2035 | 233,43 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,4092 | 95,53 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,33 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (9,3 % − 2,3 %) | 3,39 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4092) | 1,39 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 2,72 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 2,86 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 0,95 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,06 € |
| × 32,4 (KGV der Branche) | 1,83 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 1,39 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 29.10.2026)
- Ampel Überbewertet seit 12.11.2026, vorher Fair bewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.