Huaxin Cement Aktie: fairer Wert
600801.SSDer faire Wert von Huaxin Cement liegt nach unserem Modell bei 4,78 €, der Kurs 28 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 3,42 € als günstig und über 7,97 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 3,04 € (Cashflow-Modell) und 6,53 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 4,58 €, bei 7,8 % bei 5,06 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (27,6).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,27 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 3,04 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 389,75 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,0 % | 0,9190 | 358,18 Mio. € |
| 2027 | 408,75 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,9 % | 0,8446 | 345,22 Mio. € |
| 2028 | 425,53 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,1 % | 0,7762 | 330,29 Mio. € |
| 2029 | 440,7 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,7133 | 314,36 Mio. € |
| 2030 | 454,76 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,2 % | 0,6555 | 298,12 Mio. € |
| 2031 | 468,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,9 % | 0,6025 | 281,99 Mio. € |
| 2032 | 480,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,7 % | 0,5537 | 266,25 Mio. € |
| 2033 | 493,45 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,5088 | 251,08 Mio. € |
| 2034 | 505,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,5 % | 0,4676 | 236,56 Mio. € |
| 2035 | 518,33 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,5 % | 0,4297 | 222,75 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 2,9 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (8,8 % − 2,3 %) | 8,16 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4297) | 3,5 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 6,41 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 2,11 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 3,04 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,24 € |
| × 27,6 (KGV der Branche) | 6,53 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 4,78 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 04.07.2025)
- Ampel Fair bewertet seit 11.11.2026, vorher Unterbewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.