Anhui Conch Cement Aktie: fairer Wert
600585.SSDer faire Wert von Anhui Conch Cement liegt nach unserem Modell bei 4,64 €, der Kurs 48 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 3,87 € als günstig und über 5,80 € als teuer (Unsicherheit niedrig nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 6,03 € (Cashflow-Modell) und 3,25 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,8 %. Bei 8,8 % läge der faire Wert bei 4,12 €, bei 6,8 % bei 5,40 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber Score unter 50, schwaches Wachstum.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (27,6).
Cashflow-Modell über zehn Jahre: 3 Jahre aus den Schätzungen der Analysten, danach fortgeschrieben, bis das Wachstum 2,3 % erreicht (Zins der Staatsanleihe im Fünfjahresmittel). Abgezinst mit 7,8 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,07 mal Risikoprämie 5,2 %).
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 6,03 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 360,8 Mio. € | Schätzung, 6 Analysten | 0,9274 | 334,6 Mio. € |
| 2027 | 869,08 Mio. € | Schätzung, 13 Analysten | 0,8600 | 747,45 Mio. € |
| 2028 | 1,05 Mrd. € | Schätzung, 11 Analysten | 0,7976 | 840,19 Mio. € |
| 2029 | 1,34 Mrd. € | fortgeschrieben mit 27,3 % | 0,7397 | 992,06 Mio. € |
| 2030 | 1,61 Mrd. € | fortgeschrieben mit 19,8 % | 0,6860 | 1,1 Mrd. € |
| 2031 | 1,84 Mrd. € | fortgeschrieben mit 14,6 % | 0,6361 | 1,17 Mrd. € |
| 2032 | 2,04 Mrd. € | fortgeschrieben mit 10,9 % | 0,5899 | 1,2 Mrd. € |
| 2033 | 2,21 Mrd. € | fortgeschrieben mit 8,3 % | 0,5471 | 1,21 Mrd. € |
| 2034 | 2,36 Mrd. € | fortgeschrieben mit 6,5 % | 0,5074 | 1,2 Mrd. € |
| 2035 | 2,48 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,3 % | 0,4705 | 1,17 Mrd. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 9,96 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (7,8 % − 2,3 %) | 45,95 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4705) | 21,62 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 31,58 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 5,24 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 6,03 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,12 € |
| × 27,6 (KGV der Branche) | 3,25 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 4,64 € |
In den Jahren mit Schätzungen leitet das Modell den freien Cashflow aus dem geschätzten Gewinn und Umsatz ab, weil für den Cashflow selbst keine Schätzungen vorliegen. Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach seit 12.11.2026, vorher Neutral
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.