Hangzhou Changchuan Technology Aktie: fairer Wert
300604.SZDer faire Wert von Hangzhou Changchuan Technology liegt nach unserem Modell bei 9,68 €, der Kurs 173 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 6,45 € als günstig und über 19,35 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 0,61 € (Cashflow-Modell) und 18,74 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 11,7 %. Bei 12,7 % läge der faire Wert bei 9,65 €, bei 10,7 % bei 9,72 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (39,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 11,7 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,83 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 0,61 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 11,7 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 11,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 27,54 Mio. € | fortgeschrieben mit 19,5 % | 0,8950 | 24,65 Mio. € |
| 2027 | 31,49 Mio. € | fortgeschrieben mit 14,4 % | 0,8011 | 25,23 Mio. € |
| 2028 | 34,87 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,7 % | 0,7170 | 25 Mio. € |
| 2029 | 37,74 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,2 % | 0,6417 | 24,22 Mio. € |
| 2030 | 40,16 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,4 % | 0,5744 | 23,07 Mio. € |
| 2031 | 42,25 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,2 % | 0,5141 | 21,72 Mio. € |
| 2032 | 44,08 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,3 % | 0,4601 | 20,28 Mio. € |
| 2033 | 45,73 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,4118 | 18,83 Mio. € |
| 2034 | 47,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,3686 | 17,41 Mio. € |
| 2035 | 48,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,3299 | 16,05 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 216,46 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (11,7 % − 2,3 %) | 528,55 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3299) | 174,37 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 390,83 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 641,00 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 0,61 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,47 € |
| × 39,8 (KGV der Branche) | 18,74 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 9,68 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 05.11.2026)
- Ampel Überbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.