Nanya Technology Aktie: fairer Wert
2408.TWDer faire Wert von Nanya Technology liegt nach unserem Modell bei 27,79 €, der Kurs 62 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 18,53 € als günstig und über 55,58 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 0,13 € (Cashflow-Modell) und 55,45 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 12,9 %. Bei 13,9 % läge der faire Wert bei 27,78 €, bei 11,9 % bei 27,80 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (39,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 12,9 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,8 mal Risikoprämie 5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 0,13 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 12,9 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 12,9 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 78,39 Mio. € | fortgeschrieben mit −34,2 % | 0,8860 | 69,45 Mio. € |
| 2027 | 60,52 Mio. € | fortgeschrieben mit −22,8 % | 0,7849 | 47,51 Mio. € |
| 2028 | 51,56 Mio. € | fortgeschrieben mit −14,8 % | 0,6954 | 35,86 Mio. € |
| 2029 | 46,81 Mio. € | fortgeschrieben mit −9,2 % | 0,6161 | 28,84 Mio. € |
| 2030 | 44,33 Mio. € | fortgeschrieben mit −5,3 % | 0,5459 | 24,2 Mio. € |
| 2031 | 43,19 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,6 % | 0,4836 | 20,89 Mio. € |
| 2032 | 42,91 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,7 % | 0,4285 | 18,39 Mio. € |
| 2033 | 43,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,7 % | 0,3796 | 16,4 Mio. € |
| 2034 | 43,92 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,3363 | 14,77 Mio. € |
| 2035 | 44,93 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,2980 | 13,39 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 289,68 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (12,9 % − 3,8 %) | 515,92 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,2980) | 153,72 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 443,41 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 3,45 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 0,13 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,39 € |
| × 39,8 (KGV der Branche) | 55,45 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 27,79 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 36,4011 NT$)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.10.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.