S-Oil Aktie: fairer Wert
010950.KSDer faire Wert von S-Oil liegt nach unserem Modell bei 73,17 €, der Kurs 6 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 48,78 € als günstig und über 146,34 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,3 %. Bei 9,3 % läge der faire Wert bei 61,37 €, bei 7,3 % bei 90,84 €.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; der Gewinn enthält Sondereffekte, deshalb gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,3 % erreicht. Abgezinst mit 8,3 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,3 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 73,17 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 544,52 Mio. € | fortgeschrieben mit −9,3 % | 0,9230 | 502,6 Mio. € |
| 2027 | 514,4 Mio. € | fortgeschrieben mit −5,5 % | 0,8520 | 438,25 Mio. € |
| 2028 | 499,64 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,9 % | 0,7864 | 392,91 Mio. € |
| 2029 | 494,61 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,0 % | 0,7258 | 359,01 Mio. € |
| 2030 | 496,08 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,3 % | 0,6700 | 332,36 Mio. € |
| 2031 | 502,09 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,2 % | 0,6184 | 310,49 Mio. € |
| 2032 | 511,37 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,8 % | 0,5708 | 291,89 Mio. € |
| 2033 | 523,11 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,5269 | 275,6 Mio. € |
| 2034 | 536,76 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,4863 | 261,03 Mio. € |
| 2035 | 551,95 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,8 % | 0,4489 | 247,75 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 3,41 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,3 %) / (8,3 % − 3,3 %) | 11,41 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4489) | 5,12 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 8,53 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 116,61 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 73,17 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 73,17 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1.478,32 ₩)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 03.07.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.