Avary Holding(Shenzhen)Co. Aktie: fairer Wert
002938.SZDer faire Wert von Avary Holding(Shenzhen)Co. liegt nach unserem Modell bei 5,27 €, der Kurs 35 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 3,51 € als günstig und über 10,54 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 3,58 € (Cashflow-Modell) und 6,95 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,2 %. Bei 10,2 % läge der faire Wert bei 5,03 €, bei 8,2 % bei 5,59 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (31,5).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 9,2 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,34 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 3,58 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,2 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 458,47 Mio. € | fortgeschrieben mit 14,5 % | 0,9159 | 419,91 Mio. € |
| 2027 | 508,23 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,9 % | 0,8389 | 426,33 Mio. € |
| 2028 | 550,37 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,3 % | 0,7683 | 422,84 Mio. € |
| 2029 | 586,12 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,5 % | 0,7037 | 412,44 Mio. € |
| 2030 | 616,84 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,2 % | 0,6445 | 397,54 Mio. € |
| 2031 | 643,74 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,4 % | 0,5903 | 379,98 Mio. € |
| 2032 | 667,85 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,5406 | 361,06 Mio. € |
| 2033 | 689,99 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,4952 | 341,65 Mio. € |
| 2034 | 710,78 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,4535 | 322,35 Mio. € |
| 2035 | 730,7 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,8 % | 0,4154 | 303,51 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 3,79 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (9,2 % − 2,3 %) | 10,88 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4154) | 4,52 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 8,31 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 2,32 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 3,58 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,22 € |
| × 31,5 (KGV der Branche) | 6,95 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 5,27 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach seit 10.11.2026, vorher Neutral
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.