Hangzhou Greatstar Industrial Aktie: fairer Wert
002444.SZDer faire Wert von Hangzhou Greatstar Industrial liegt nach unserem Modell bei 6,03 €, der Kurs 38 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 4,30 € als günstig und über 10,04 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 7,45 € (Cashflow-Modell) und 4,61 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,3 %. Bei 8,3 % läge der faire Wert bei 5,38 €, bei 6,3 % bei 7,01 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV des Sektors (17).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 7,3 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,91 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 7,45 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 286,25 Mio. € | fortgeschrieben mit 26,1 % | 0,9319 | 266,75 Mio. € |
| 2027 | 340,57 Mio. € | fortgeschrieben mit 19,0 % | 0,8684 | 295,75 Mio. € |
| 2028 | 388,16 Mio. € | fortgeschrieben mit 14,0 % | 0,8092 | 314,12 Mio. € |
| 2029 | 428,83 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,5 % | 0,7541 | 323,39 Mio. € |
| 2030 | 463,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,0 % | 0,7027 | 325,54 Mio. € |
| 2031 | 492,48 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,3 % | 0,6549 | 322,51 Mio. € |
| 2032 | 517,65 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,1 % | 0,6103 | 315,9 Mio. € |
| 2033 | 539,76 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,3 % | 0,5687 | 306,96 Mio. € |
| 2034 | 559,63 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,5300 | 296,58 Mio. € |
| 2035 | 577,94 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,4939 | 285,42 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 3,05 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (7,3 % − 2,3 %) | 11,83 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4939) | 5,84 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 8,89 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 1,19 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 7,45 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,27 € |
| × 17 (KGV des Sektors) | 4,61 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 6,03 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 10.07.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.