Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Aktie: fairer Wert
002294.SZDer faire Wert von Shenzhen Salubris Pharmaceuticals liegt nach unserem Modell bei 1,77 €, der Kurs 128 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 1,26 € als günstig und über 2,95 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 0,70 € (Cashflow-Modell) und 2,84 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,3 %. Bei 8,3 % läge der faire Wert bei 1,71 €, bei 6,3 % bei 1,86 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (32,5).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 7,3 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 0,70 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 45,91 Mio. € | fortgeschrieben mit −6,1 % | 0,9319 | 42,78 Mio. € |
| 2027 | 44,25 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,6 % | 0,8684 | 38,43 Mio. € |
| 2028 | 43,44 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,8 % | 0,8092 | 35,16 Mio. € |
| 2029 | 43,19 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,6 % | 0,7541 | 32,57 Mio. € |
| 2030 | 43,31 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,3 % | 0,7027 | 30,44 Mio. € |
| 2031 | 43,7 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,9 % | 0,6549 | 28,62 Mio. € |
| 2032 | 44,27 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,3 % | 0,6103 | 27,02 Mio. € |
| 2033 | 44,99 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,5687 | 25,58 Mio. € |
| 2034 | 45,81 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,8 % | 0,5300 | 24,28 Mio. € |
| 2035 | 46,71 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,4939 | 23,07 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 307,93 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (7,3 % − 2,3 %) | 955,78 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4939) | 472,02 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 779,95 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 1,11 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 0,70 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,09 € |
| × 32,5 (KGV der Branche) | 2,84 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 1,77 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.07.2024)
- Ampel Überbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.