Huagong Tech Aktie: fairer Wert
000988.SZDer faire Wert von Huagong Tech liegt nach unserem Modell bei 3,98 €, der Kurs 132 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 2,65 € als günstig und über 7,96 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 1,78 € (Cashflow-Modell) und 6,19 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,8 %. Bei 10,8 % läge der faire Wert bei 3,87 €, bei 8,8 % bei 4,13 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (25,1).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 9,8 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,46 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 1,78 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 92,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 22,9 % | 0,9107 | 84,04 Mio. € |
| 2027 | 107,71 Mio. € | fortgeschrieben mit 16,7 % | 0,8294 | 89,34 Mio. € |
| 2028 | 121,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,4 % | 0,7554 | 91,46 Mio. € |
| 2029 | 132,42 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,4 % | 0,6879 | 91,1 Mio. € |
| 2030 | 142,03 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,3 % | 0,6265 | 88,99 Mio. € |
| 2031 | 150,23 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,8 % | 0,5706 | 85,72 Mio. € |
| 2032 | 157,34 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,7 % | 0,5197 | 81,76 Mio. € |
| 2033 | 163,64 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,0 % | 0,4733 | 77,45 Mio. € |
| 2034 | 169,37 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,5 % | 0,4310 | 73 Mio. € |
| 2035 | 174,69 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,1 % | 0,3925 | 68,57 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 831,42 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (9,8 % − 2,3 %) | 2,39 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3925) | 936,32 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,77 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 995,70 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 1,78 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,25 € |
| × 25,1 (KGV der Branche) | 6,19 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 3,98 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 21.03.2025)
- Ampel Überbewertet seit 07.11.2026, vorher Fair bewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.