Unisplendour Aktie: fairer Wert
000938.SZDer faire Wert von Unisplendour liegt nach unserem Modell bei 4,76 €, der Kurs 28 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 3,40 € als günstig und über 7,94 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 5,18 € (Cashflow-Modell) und 4,34 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,7 %. Bei 8,7 % läge der faire Wert bei 4,33 €, bei 6,7 % bei 5,39 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV des Sektors (30,1).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 7,7 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,05 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 5,18 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,7 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 488,51 Mio. € | fortgeschrieben mit 29,3 % | 0,9284 | 453,54 Mio. € |
| 2027 | 592,19 Mio. € | fortgeschrieben mit 21,2 % | 0,8620 | 510,45 Mio. € |
| 2028 | 684,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,6 % | 0,8003 | 547,6 Mio. € |
| 2029 | 763,51 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,6 % | 0,7430 | 567,27 Mio. € |
| 2030 | 830,68 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,8 % | 0,6898 | 573 Mio. € |
| 2031 | 887,59 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,9 % | 0,6404 | 568,43 Mio. € |
| 2032 | 936,31 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,5 % | 0,5946 | 556,71 Mio. € |
| 2033 | 978,77 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,5 % | 0,5520 | 540,3 Mio. € |
| 2034 | 1,02 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,5125 | 521,03 Mio. € |
| 2035 | 1,05 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,4 % | 0,4758 | 500,18 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 5,34 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (7,7 % − 2,3 %) | 19,92 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4758) | 9,48 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 14,82 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 2,86 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 5,18 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,14 € |
| × 30,1 (KGV des Sektors) | 4,34 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 4,76 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 14.08.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.