Wuliangye Yibin Aktie: fairer Wert
000858.SZDer faire Wert von Wuliangye Yibin liegt nach unserem Modell bei 14,25 €, der Kurs 31 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 10,18 € als günstig und über 23,75 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 20,11 € (Cashflow-Modell) und 8,39 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,3 %. Bei 8,3 % läge der faire Wert bei 12,57 €, bei 6,3 % bei 16,77 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber schwaches Wachstum.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (19,7).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 7,3 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 20,11 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 3,81 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,9319 | 3,55 Mrd. € |
| 2027 | 3,93 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,2 % | 0,8684 | 3,41 Mrd. € |
| 2028 | 4,05 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,9 % | 0,8092 | 3,27 Mrd. € |
| 2029 | 4,16 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,8 % | 0,7541 | 3,14 Mrd. € |
| 2030 | 4,27 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,7027 | 3 Mrd. € |
| 2031 | 4,37 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,5 % | 0,6549 | 2,86 Mrd. € |
| 2032 | 4,48 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,5 % | 0,6103 | 2,74 Mrd. € |
| 2033 | 4,59 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,4 % | 0,5687 | 2,61 Mrd. € |
| 2034 | 4,7 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,4 % | 0,5300 | 2,49 Mrd. € |
| 2035 | 4,81 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,4 % | 0,4939 | 2,38 Mrd. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 29,45 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (7,3 % − 2,3 %) | 98,43 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4939) | 48,61 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 78,06 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 3,88 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 20,11 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,43 € |
| × 19,7 (KGV der Branche) | 8,39 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 14,25 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 01.05.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.