Shenzhen Kaifa Technology Aktie: fairer Wert
000021.SZDer faire Wert von Shenzhen Kaifa Technology liegt nach unserem Modell bei 1,58 €, der Kurs 134 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 1,06 € als günstig und über 3,17 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 1,37 € (Cashflow-Modell) und 1,80 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 12,6 %. Bei 13,6 % läge der faire Wert bei 1,51 €, bei 11,6 % bei 1,67 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (17,1).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 12,6 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 2 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 1,37 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 12,6 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 12,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 104,67 Mio. € | fortgeschrieben mit 49,2 % | 0,8882 | 92,97 Mio. € |
| 2027 | 141,44 Mio. € | fortgeschrieben mit 35,1 % | 0,7889 | 111,58 Mio. € |
| 2028 | 177,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 25,3 % | 0,7006 | 124,16 Mio. € |
| 2029 | 209,8 Mio. € | fortgeschrieben mit 18,4 % | 0,6223 | 130,56 Mio. € |
| 2030 | 238,26 Mio. € | fortgeschrieben mit 13,6 % | 0,5527 | 131,69 Mio. € |
| 2031 | 262,54 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,2 % | 0,4909 | 128,88 Mio. € |
| 2032 | 283,09 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,8 % | 0,4360 | 123,43 Mio. € |
| 2033 | 300,56 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,2 % | 0,3873 | 116,39 Mio. € |
| 2034 | 315,62 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,0 % | 0,3440 | 108,56 Mio. € |
| 2035 | 328,88 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,3055 | 100,47 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,17 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (12,6 % − 2,3 %) | 3,27 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3055) | 999,93 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 2,17 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 1,58 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 1,37 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,11 € |
| × 17,1 (KGV der Branche) | 1,80 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 1,58 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 16.10.2026)
- Ampel Überbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.