Acciones de United Therapeutics: valor razonable
UTHRSegún nuestro modelo, el valor razonable de United Therapeutics es de 759,70 €, y la cotización está un 30 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 584,38 € y cara por encima de 1.085,28 € (incertidumbre media, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 986,83 € (modelo de flujo de caja) y 532,56 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 9,2 %. Con un 10,2 %, el valor razonable sería de 673,65 €, y con un 8,2 %, de 885,61 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (21,7).
Modelo de flujos de caja a diez años: 5 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 3,8 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 9,2 % (rentabilidad del bono soberano 3,8 % más beta 1,21 por una prima de riesgo del 4,5 %).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 986,83 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 9,2 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 9,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 902,32 mill. € | Estimación, 11 analistas | 0,9155 | 826,06 mill. € |
| 2027 | 1.241 mill. € | Estimación, 11 analistas | 0,8381 | 1.040 mill. € |
| 2028 | 1.552 mill. € | Estimación, 11 analistas | 0,7673 | 1.191 mill. € |
| 2029 | 1.945 mill. € | Estimación, 4 analistas | 0,7024 | 1.367 mill. € |
| 2030 | 2.303 mill. € | Estimación, 4 analistas | 0,6431 | 1.481 mill. € |
| 2031 | 2.687 mill. € | proyectado al 16,7 % | 0,5887 | 1.582 mill. € |
| 2032 | 3.031 mill. € | proyectado al 12,8 % | 0,5390 | 1.634 mill. € |
| 2033 | 3.338 mill. € | proyectado al 10,1 % | 0,4934 | 1.647 mill. € |
| 2034 | 3.613 mill. € | proyectado al 8,2 % | 0,4517 | 1.632 mill. € |
| 2035 | 3.862 mill. € | proyectado al 6,9 % | 0,4136 | 1.597 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 13.996 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 3,8 %) / (9,2 % − 3,8 %) | 74.252 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4136) | 30.708 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 44.704 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 45,30 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 986,83 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 24,52 € |
| × 21,7 (PER del sector) | 532,56 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 759,70 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,1081 US$)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Fuerte, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 31/05/2022)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.