Acciones de Universal Music Group: valor razonable
UMG.ASSegún nuestro modelo, el valor razonable de Universal Music Group es de 28,10 €, y la cotización está un 39 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 20,07 € y cara por encima de 46,83 € (incertidumbre alta, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Calculado con un coste de los fondos propios del 7,3 %. Con un 8,3 %, el valor razonable sería de 23,22 €, y con un 6,3 %, de 35,44 €.
De dónde sale la cifra
Solo a partir del modelo de flujos de caja; tras un desplome puntual del beneficio no hay valor sectorial.
Modelo de flujos de caja a diez años: 5 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 2,3 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 7,3 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 2,3 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 28,10 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 7,3 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 7,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 1.920 mill. € | Estimación, 14 analistas | 0,9319 | 1.789 mill. € |
| 2027 | 2.088 mill. € | Estimación, 15 analistas | 0,8684 | 1.813 mill. € |
| 2028 | 2.265 mill. € | Estimación, 10 analistas | 0,8092 | 1.833 mill. € |
| 2029 | 2.455 mill. € | Estimación, 4 analistas | 0,7541 | 1.851 mill. € |
| 2030 | 2.641 mill. € | Estimación, 4 analistas | 0,7027 | 1.856 mill. € |
| 2031 | 2.816 mill. € | proyectado al 6,6 % | 0,6549 | 1.844 mill. € |
| 2032 | 2.965 mill. € | proyectado al 5,3 % | 0,6103 | 1.809 mill. € |
| 2033 | 3.096 mill. € | proyectado al 4,4 % | 0,5687 | 1.761 mill. € |
| 2034 | 3.213 mill. € | proyectado al 3,8 % | 0,5300 | 1.703 mill. € |
| 2035 | 3.320 mill. € | proyectado al 3,3 % | 0,4939 | 1.640 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 17.899 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,3 %) / (7,3 % − 2,3 %) | 67.940 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4939) | 33.552 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 51.452 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 1.831 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 28,10 € |
| Valor razonable (solo del modelo de flujos de caja) | 28,10 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 01/05/2026)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.