Acciones de Scandinavian Tobacco Group: valor razonable
STG.COSegún nuestro modelo, el valor razonable de Scandinavian Tobacco Group es de 19,62 €, y la cotización está un 40 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 15,09 € y cara por encima de 28,03 € (incertidumbre media, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 21,62 € (modelo de flujo de caja) y 17,62 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 7,2 %. Con un 8,2 %, el valor razonable sería de 17,81 €, y con un 6,2 %, de 22,33 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (15,9).
Modelo de flujos de caja a diez años: 3 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 2,2 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 7,2 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 2,2 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,82 por la prima de riesgo daría menos).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 21,62 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 7,2 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 7,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 80,99 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,9332 | 75,58 mill. € |
| 2027 | 85,27 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,8708 | 74,26 mill. € |
| 2028 | 88,77 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,8126 | 72,14 mill. € |
| 2029 | 90,83 mill. € | proyectado al 2,3 % | 0,7583 | 68,88 mill. € |
| 2030 | 92,9 mill. € | proyectado al 2,3 % | 0,7077 | 65,74 mill. € |
| 2031 | 94,98 mill. € | proyectado al 2,2 % | 0,6604 | 62,72 mill. € |
| 2032 | 97,08 mill. € | proyectado al 2,2 % | 0,6163 | 59,83 mill. € |
| 2033 | 99,22 mill. € | proyectado al 2,2 % | 0,5751 | 57,06 mill. € |
| 2034 | 101,39 mill. € | proyectado al 2,2 % | 0,5367 | 54,41 mill. € |
| 2035 | 103,59 mill. € | proyectado al 2,2 % | 0,5008 | 51,88 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 642,5 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,2 %) / (7,2 % − 2,2 %) | 2.117 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,5008) | 1.060 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 1.703 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 78,76 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 21,62 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 1,11 € |
| × 15,9 (PER del sector) | 17,62 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 19,62 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 7,4754 DKK)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 03/07/2026)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.