Acciones de STEF S.a.: valor razonable
STF.PASegún nuestro modelo, el valor razonable de STEF S.a. es de 193,76 €, y la cotización está un 34 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 161,47 € y cara por encima de 242,20 € (incertidumbre baja, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 181,73 € (modelo de flujo de caja) y 205,80 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 9,2 %. Con un 10,2 %, el valor razonable sería de 180,72 €, y con un 8,2 %, de 211,68 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (21).
Modelo de flujos de caja a diez años: 3 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 2,8 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 9,2 % (rentabilidad del bono soberano 2,8 % más beta 1,43 por una prima de riesgo del 4,5 %).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 181,73 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 9,2 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 9,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 47,83 mill. € | Estimación, 2 analistas | 0,9162 | 43,82 mill. € |
| 2027 | 112,47 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,8394 | 94,41 mill. € |
| 2028 | 161,59 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,7690 | 124,26 mill. € |
| 2029 | 167,34 mill. € | proyectado al 3,6 % | 0,7045 | 117,89 mill. € |
| 2030 | 172,9 mill. € | proyectado al 3,3 % | 0,6455 | 111,6 mill. € |
| 2031 | 178,36 mill. € | proyectado al 3,2 % | 0,5913 | 105,47 mill. € |
| 2032 | 183,79 mill. € | proyectado al 3,1 % | 0,5418 | 99,57 mill. € |
| 2033 | 189,24 mill. € | proyectado al 3,0 % | 0,4964 | 93,93 mill. € |
| 2034 | 194,75 mill. € | proyectado al 2,9 % | 0,4547 | 88,56 mill. € |
| 2035 | 200,34 mill. € | proyectado al 2,9 % | 0,4166 | 83,47 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 962,98 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,8 %) / (9,2 % − 2,8 %) | 3.232 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4166) | 1.347 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 2.310 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 12,71 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 181,73 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 9,80 € |
| × 21 (PER del sector) | 205,80 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 193,76 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 02/10/2026)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.