Acciones de Roche Holding: valor razonable
ROP.SWSegún nuestro modelo, el valor razonable de Roche Holding es de 536,93 €, y la cotización está un 18 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 447,44 € y cara por encima de 671,16 € (incertidumbre baja, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 649,00 € (modelo de flujo de caja) y 424,85 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 5,6 %. Con un 6,6 %, el valor razonable sería de 479,32 €, y con un 4,6 %, de 623,65 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (25,7).
Modelo de flujos de caja a diez años: 5 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 0,6 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 5,6 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 0,6 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 649,00 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 5,6 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 5,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 16.672 mill. € | Estimación, 14 analistas | 0,9470 | 15.788 mill. € |
| 2027 | 18.026 mill. € | Estimación, 15 analistas | 0,8968 | 16.165 mill. € |
| 2028 | 19.608 mill. € | Estimación, 9 analistas | 0,8492 | 16.651 mill. € |
| 2029 | 22.451 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,8042 | 18.054 mill. € |
| 2030 | 24.555 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,7615 | 18.699 mill. € |
| 2031 | 26.212 mill. € | proyectado al 6,8 % | 0,7211 | 18.902 mill. € |
| 2032 | 27.497 mill. € | proyectado al 4,9 % | 0,6829 | 18.777 mill. € |
| 2033 | 28.490 mill. € | proyectado al 3,6 % | 0,6467 | 18.424 mill. € |
| 2034 | 29.262 mill. € | proyectado al 2,7 % | 0,6124 | 17.920 mill. € |
| 2035 | 29.869 mill. € | proyectado al 2,1 % | 0,5799 | 17.321 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 176.702 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 0,6 %) / (5,6 % − 0,6 %) | 600.970 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,5799) | 348.509 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 525.210 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 809,26 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 649,00 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 16,52 € |
| × 25,7 (PER del sector) | 424,85 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 536,93 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 0,9232 CHF)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Fuerte, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 01/05/2026)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.