Acciones de PGE Polska Grupa Energetyczna: valor razonable
PGE.WASegún nuestro modelo, el valor razonable de PGE Polska Grupa Energetyczna es de 12,53 €, y la cotización está un 70 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 8,95 € y cara por encima de 20,88 € (incertidumbre alta, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 9,80 € (modelo de flujo de caja) y 15,25 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 10,6 %. Con un 11,6 %, el valor razonable sería de 11,73 €, y con un 9,6 %, de 13,72 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (19,7).
Modelo de flujos de caja a diez años: 3 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 5,6 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 10,6 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 5,6 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 9,80 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 10,6 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 10,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 1.182 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,9045 | 1.069 mill. € |
| 2027 | 1.576 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,8181 | 1.289 mill. € |
| 2028 | 1.259 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,7400 | 931,71 mill. € |
| 2029 | 1.306 mill. € | proyectado al 3,7 % | 0,6693 | 873,78 mill. € |
| 2030 | 1.361 mill. € | proyectado al 4,3 % | 0,6054 | 823,9 mill. € |
| 2031 | 1.424 mill. € | proyectado al 4,6 % | 0,5475 | 779,8 mill. € |
| 2032 | 1.494 mill. € | proyectado al 4,9 % | 0,4952 | 740 mill. € |
| 2033 | 1.571 mill. € | proyectado al 5,1 % | 0,4479 | 703,53 mill. € |
| 2034 | 1.653 mill. € | proyectado al 5,3 % | 0,4052 | 669,71 mill. € |
| 2035 | 1.741 mill. € | proyectado al 5,3 % | 0,3665 | 638,08 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 8.519 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 5,6 %) / (10,6 % − 5,6 %) | 36.761 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,3665) | 13.471 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 21.990 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 2.244 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 9,80 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 0,77 € |
| × 19,7 (PER del sector) | 15,25 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 12,53 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 4,4038 PLN)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 02/10/2026)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.