Acciones de Piedmont Office Realty Trust: valor razonable
PDMSegún nuestro modelo, el valor razonable de Piedmont Office Realty Trust es de 13,18 €, y la cotización está un 32 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Posible trampa de valorSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 10,14 € y cara por encima de 18,83 € (incertidumbre media, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 17,32 € (modelo de flujo de caja) y 9,04 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 8,8 %. Con un 9,8 %, el valor razonable sería de 11,74 €, y con un 7,8 %, de 15,34 €.
Posible trampa de valor: valoración baja, pero score inferior a 50, riesgo alto, crecimiento débil.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del FFO por acción multiplicado por la mediana de precio/FFO del sector REIT (8,9). En los REIT, las amortizaciones de los edificios reducen el beneficio, por eso cuenta el FFO en lugar del beneficio, aquí según la regla del sector (Nareit) a partir de los informes presentados ante la SEC: se restan las plusvalías por venta de inmuebles, en la medida en que la empresa las declare en las partidas habituales. El modelo de flujos de caja calcula con el AFFO: flujo de caja operativo menos mantenimiento, estimado en el 15 % de los ingresos, y menos dividendos preferentes. Las obras nuevas y las adquisiciones no cuentan ahí como gastos corrientes.
Modelo de flujos de caja a diez años sobre el AFFO de los últimos doce meses: crece como hasta ahora los ingresos por acción, como máximo al ritmo de los ingresos de toda la empresa, hasta que el crecimiento llega al 3,8 %. Descontado al 8,8 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 3,8 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,98 por la prima de riesgo daría menos); no había estimaciones de los analistas o no encajaban con los ingresos.
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 17,32 € por acción: el AFFO de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 8,8 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | AFFO | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 111,91 mill. € | proyectado al 2,1 % | 0,9189 | 102,83 mill. € |
| 2027 | 114,81 mill. € | proyectado al 2,6 % | 0,8443 | 96,94 mill. € |
| 2028 | 118,21 mill. € | proyectado al 3,0 % | 0,7758 | 91,71 mill. € |
| 2029 | 122,02 mill. € | proyectado al 3,2 % | 0,7129 | 86,99 mill. € |
| 2030 | 126,18 mill. € | proyectado al 3,4 % | 0,6550 | 82,65 mill. € |
| 2031 | 130,64 mill. € | proyectado al 3,5 % | 0,6019 | 78,63 mill. € |
| 2032 | 135,37 mill. € | proyectado al 3,6 % | 0,5530 | 74,86 mill. € |
| 2033 | 140,36 mill. € | proyectado al 3,7 % | 0,5082 | 71,33 mill. € |
| 2034 | 145,59 mill. € | proyectado al 3,7 % | 0,4669 | 67,98 mill. € |
| 2035 | 151,06 mill. € | proyectado al 3,8 % | 0,4291 | 64,81 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 818,73 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 3.137 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4291) | 1.346 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 2.165 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 124,95 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 17,32 € |
| FFO por acción | 1,02 € |
| × 8,9 (Precio/FFO del sector REIT) | 9,04 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 13,18 € |
El cálculo usa el AFFO después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,1081 US$)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Débil, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 10/01/2025)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.