Acciones de Pembina Pipeline: valor razonable
PBASegún nuestro modelo, el valor razonable de Pembina Pipeline es de 38,04 €, y la cotización está un 19 % por encima.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Ligeramente sobrevaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 31,70 € y cara por encima de 47,55 € (incertidumbre baja, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 44,31 € (modelo de flujo de caja) y 31,77 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por encima de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 8,2 %. Con un 9,2 %, el valor razonable sería de 34,51 €, y con un 7,2 %, de 43,32 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (14,6).
Modelo de flujos de caja a diez años: 5 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 3,2 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 8,2 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 3,2 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 44,31 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 8,2 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 8,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 1.558 mill. € | Estimación, 7 analistas | 0,9246 | 1.441 mill. € |
| 2027 | 1.601 mill. € | Estimación, 7 analistas | 0,8550 | 1.369 mill. € |
| 2028 | 1.671 mill. € | Estimación, 4 analistas | 0,7905 | 1.321 mill. € |
| 2029 | 1.796 mill. € | Estimación, 2 analistas | 0,7310 | 1.313 mill. € |
| 2030 | 1.457 mill. € | Estimación, 4 analistas | 0,6759 | 984,68 mill. € |
| 2031 | 1.475 mill. € | proyectado al 1,3 % | 0,6249 | 921,93 mill. € |
| 2032 | 1.502 mill. € | proyectado al 1,8 % | 0,5778 | 868,01 mill. € |
| 2033 | 1.536 mill. € | proyectado al 2,2 % | 0,5343 | 820,44 mill. € |
| 2034 | 1.574 mill. € | proyectado al 2,5 % | 0,4940 | 777,59 mill. € |
| 2035 | 1.616 mill. € | proyectado al 2,7 % | 0,4568 | 738,37 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 10.555 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 3,2 %) / (8,2 % − 3,2 %) | 33.346 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4568) | 15.233 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 25.787 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 582,00 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 44,31 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 2,18 € |
| × 14,6 (PER del sector) | 31,77 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 38,04 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,1081 US$, 1 € = 1,5789 CAD)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 30/04/2022)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.