Acciones de Melexis: valor razonable
MELE.BRSegún nuestro modelo, el valor razonable de Melexis es de 78,23 €, y la cotización está un 26 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Ligeramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 55,88 € y cara por encima de 130,39 € (incertidumbre alta, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 48,67 € (modelo de flujo de caja) y 107,80 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 12,3 %. Con un 13,3 %, el valor razonable sería de 75,51 €, y con un 11,3 %, de 81,62 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (40,2).
Modelo de flujos de caja a diez años: 5 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 2,7 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 12,3 % (rentabilidad del bono soberano 2,7 % más beta 1,92 por una prima de riesgo del 5 %).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 48,67 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 12,3 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 12,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 71,42 mill. € | Estimación, 10 analistas | 0,8907 | 63,61 mill. € |
| 2027 | 105,96 mill. € | Estimación, 11 analistas | 0,7934 | 84,07 mill. € |
| 2028 | 129,96 mill. € | Estimación, 10 analistas | 0,7067 | 91,84 mill. € |
| 2029 | 160,4 mill. € | Estimación, 4 analistas | 0,6295 | 100,97 mill. € |
| 2030 | 181,78 mill. € | Estimación, 4 analistas | 0,5607 | 101,92 mill. € |
| 2031 | 212,29 mill. € | proyectado al 16,8 % | 0,4994 | 106,03 mill. € |
| 2032 | 238,93 mill. € | proyectado al 12,6 % | 0,4449 | 106,29 mill. € |
| 2033 | 261,82 mill. € | proyectado al 9,6 % | 0,3963 | 103,75 mill. € |
| 2034 | 281,47 mill. € | proyectado al 7,5 % | 0,3530 | 99,35 mill. € |
| 2035 | 298,51 mill. € | proyectado al 6,1 % | 0,3144 | 93,85 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 951,68 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,7 %) / (12,3 % − 2,7 %) | 3.190 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,3144) | 1.003 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 1.955 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 40,16 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 48,67 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 2,68 € |
| × 40,2 (PER del sector) | 107,80 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 78,23 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Fuerte desde el 12/11/2026, antes Neutral
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026, antes Infravalorada
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.