Acciones de Josef Manner & Comp.: valor razonable
MAN.VISegún nuestro modelo, el valor razonable de Josef Manner & Comp. es de 125,74 €, y la cotización está un 19 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Ligeramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 89,82 € y cara por encima de 209,57 € (incertidumbre alta, una parte del valor razonable es más del doble que la otra).
Las dos partes del valor razonable son 178,21 € (modelo de flujo de caja) y 73,28 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 7,6 %. Con un 8,6 %, el valor razonable sería de 110,48 €, y con un 6,6 %, de 148,67 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (27,7).
Modelo de flujos de caja a diez años a partir del flujo de caja libre suavizado y su crecimiento histórico, hasta que llega al 2,6 %. Descontado al 7,6 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 2,6 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos); no había estimaciones de los analistas.
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 178,21 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 7,6 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 7,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 13,33 mill. € | proyectado al 15,0 % | 0,9297 | 12,39 mill. € |
| 2027 | 14,83 mill. € | proyectado al 11,3 % | 0,8644 | 12,82 mill. € |
| 2028 | 16,12 mill. € | proyectado al 8,7 % | 0,8036 | 12,95 mill. € |
| 2029 | 17,22 mill. € | proyectado al 6,8 % | 0,7471 | 12,87 mill. € |
| 2030 | 18,18 mill. € | proyectado al 5,6 % | 0,6946 | 12,63 mill. € |
| 2031 | 19,03 mill. € | proyectado al 4,7 % | 0,6458 | 12,29 mill. € |
| 2032 | 19,79 mill. € | proyectado al 4,0 % | 0,6004 | 11,88 mill. € |
| 2033 | 20,5 mill. € | proyectado al 3,6 % | 0,5582 | 11,45 mill. € |
| 2034 | 21,18 mill. € | proyectado al 3,3 % | 0,5190 | 10,99 mill. € |
| 2035 | 21,83 mill. € | proyectado al 3,1 % | 0,4825 | 10,53 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 120,8 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,6 %) / (7,6 % − 2,6 %) | 447,7 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4825) | 216,01 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 336,82 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 1,89 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 178,21 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 2,65 € |
| × 27,7 (PER del sector) | 73,28 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 125,74 € |
El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 09/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 13/06/2025)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.