Acciones de KGHM Polska Miedz: valor razonable
KGH.WASegún nuestro modelo, el valor razonable de KGHM Polska Miedz es de 106,56 €, y la cotización está un 39 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 76,12 € y cara por encima de 177,61 € (incertidumbre alta, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 107,39 € (modelo de flujo de caja) y 105,73 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 10,6 %. Con un 11,6 %, el valor razonable sería de 97,00 €, y con un 9,6 %, de 120,93 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (10,7).
Modelo de flujos de caja a diez años: 3 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 5,6 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 10,6 % (rentabilidad del bono soberano 5,6 % más beta 0,94 por una prima de riesgo del 5,3 %).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 107,39 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 10,6 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 10,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 655 mill. € | Estimación, 4 analistas | 0,9043 | 592,29 mill. € |
| 2027 | 457,11 mill. € | Estimación, 5 analistas | 0,8177 | 373,78 mill. € |
| 2028 | 936,14 mill. € | Estimación, 5 analistas | 0,7394 | 692,2 mill. € |
| 2029 | 1.100 mill. € | proyectado al 17,5 % | 0,6686 | 735,27 mill. € |
| 2030 | 1.252 mill. € | proyectado al 13,9 % | 0,6046 | 757,28 mill. € |
| 2031 | 1.395 mill. € | proyectado al 11,4 % | 0,5467 | 762,81 mill. € |
| 2032 | 1.530 mill. € | proyectado al 9,6 % | 0,4944 | 756,31 mill. € |
| 2033 | 1.659 mill. € | proyectado al 8,4 % | 0,4471 | 741,49 mill. € |
| 2034 | 1.784 mill. € | proyectado al 7,6 % | 0,4043 | 721,2 mill. € |
| 2035 | 1.908 mill. € | proyectado al 7,0 % | 0,3656 | 697,56 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 6.830 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 5,6 %) / (10,6 % − 5,6 %) | 40.071 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,3656) | 14.649 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 21.479 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 200,00 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 107,39 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 9,86 € |
| × 10,7 (PER del sector) | 105,73 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 106,56 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 4,4038 PLN)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 16/10/2026)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.