Acciones de Kesko: valor razonable
KESKOA.HESegún nuestro modelo, el valor razonable de Kesko es de 16,02 €, y la cotización está un 50 % por encima.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Ligeramente sobrevaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 11,44 € y cara por encima de 26,69 € (incertidumbre alta, una parte del valor razonable es más del doble que la otra).
Las dos partes del valor razonable son 10,13 € (modelo de flujo de caja) y 21,90 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por encima de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 7,6 %. Con un 8,6 %, el valor razonable sería de 15,21 €, y con un 6,6 %, de 17,23 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (19,7).
Modelo de flujos de caja a diez años a partir del flujo de caja libre suavizado y su crecimiento histórico, hasta que llega al 2,6 %. Descontado al 7,6 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 2,6 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos); no había estimaciones de los analistas.
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 10,13 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 7,6 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 7,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 274,59 mill. € | proyectado al −13,2 % | 0,9292 | 255,15 mill. € |
| 2027 | 251,33 mill. € | proyectado al −8,5 % | 0,8634 | 217 mill. € |
| 2028 | 238,4 mill. € | proyectado al −5,1 % | 0,8023 | 191,26 mill. € |
| 2029 | 231,69 mill. € | proyectado al −2,8 % | 0,7455 | 172,72 mill. € |
| 2030 | 228,95 mill. € | proyectado al −1,2 % | 0,6927 | 158,59 mill. € |
| 2031 | 228,85 mill. € | proyectado al 0,0 % | 0,6436 | 147,3 mill. € |
| 2032 | 230,58 mill. € | proyectado al 0,8 % | 0,5981 | 137,9 mill. € |
| 2033 | 233,61 mill. € | proyectado al 1,3 % | 0,5557 | 129,82 mill. € |
| 2034 | 237,6 mill. € | proyectado al 1,7 % | 0,5164 | 122,69 mill. € |
| 2035 | 242,31 mill. € | proyectado al 2,0 % | 0,4798 | 116,26 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 1.649 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,6 %) / (7,6 % − 2,6 %) | 4.973 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4798) | 2.386 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 4.035 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 398,28 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 10,13 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 1,11 € |
| × 19,7 (PER del sector) | 21,90 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 16,02 € |
El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 31/07/2021)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.