Acciones de Kemira: valor razonable
KEMIRA.HESegún nuestro modelo, el valor razonable de Kemira es de 25,55 €, y la cotización está un 38 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Posible trampa de valorSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 18,25 € y cara por encima de 42,58 € (incertidumbre alta, una parte del valor razonable es más del doble que la otra).
Las dos partes del valor razonable son 38,36 € (modelo de flujo de caja) y 12,74 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 7,6 %. Con un 8,6 %, el valor razonable sería de 22,14 €, y con un 6,6 %, de 30,68 €.
Posible trampa de valor: valoración baja, pero crecimiento débil.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (15,7).
Modelo de flujos de caja a diez años: 4 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 2,6 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 7,6 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 2,6 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 38,36 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 7,6 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 7,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 156,82 mill. € | Estimación, 5 analistas | 0,9292 | 145,72 mill. € |
| 2027 | 186,69 mill. € | Estimación, 6 analistas | 0,8634 | 161,19 mill. € |
| 2028 | 213,26 mill. € | Estimación, 6 analistas | 0,8023 | 171,09 mill. € |
| 2029 | 261,8 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,7455 | 195,16 mill. € |
| 2030 | 288,7 mill. € | proyectado al 10,3 % | 0,6927 | 199,98 mill. € |
| 2031 | 311,73 mill. € | proyectado al 8,0 % | 0,6436 | 200,64 mill. € |
| 2032 | 331,59 mill. € | proyectado al 6,4 % | 0,5981 | 198,31 mill. € |
| 2033 | 348,98 mill. € | proyectado al 5,3 % | 0,5557 | 193,94 mill. € |
| 2034 | 364,54 mill. € | proyectado al 4,5 % | 0,5164 | 188,24 mill. € |
| 2035 | 378,78 mill. € | proyectado al 3,9 % | 0,4798 | 181,74 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 1.836 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,6 %) / (7,6 % − 2,6 %) | 7.774 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4798) | 3.730 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 5.566 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 145,10 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 38,36 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 0,81 € |
| × 15,7 (PER del sector) | 12,74 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 25,55 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 04/07/2025)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.