Acciones de JD.com: valor razonable
JDSegún nuestro modelo, el valor razonable de JD.com es de 58,15 €, y la cotización está un 57 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 41,54 € y cara por encima de 96,92 € (incertidumbre alta, una parte del valor razonable es más del doble que la otra).
Las dos partes del valor razonable son 83,95 € (modelo de flujo de caja) y 32,35 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 8,5 %. Con un 9,5 %, el valor razonable sería de 52,54 €, y con un 7,5 %, de 65,93 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (22,8).
Modelo de flujos de caja a diez años: 4 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 2,3 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 8,5 % (rentabilidad del bono soberano 2,3 % más beta 1,2 por una prima de riesgo del 5,1 %).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 83,95 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 8,5 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 8,5 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 8.186 mill. € | Estimación, 15 analistas | 0,9219 | 7.547 mill. € |
| 2027 | 9.904 mill. € | Estimación, 15 analistas | 0,8499 | 8.418 mill. € |
| 2028 | 11.673 mill. € | Estimación, 9 analistas | 0,7835 | 9.146 mill. € |
| 2029 | 6.591 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,7223 | 4.761 mill. € |
| 2030 | 7.025 mill. € | proyectado al 6,6 % | 0,6659 | 4.678 mill. € |
| 2031 | 7.397 mill. € | proyectado al 5,3 % | 0,6139 | 4.541 mill. € |
| 2032 | 7.723 mill. € | proyectado al 4,4 % | 0,5659 | 4.370 mill. € |
| 2033 | 8.014 mill. € | proyectado al 3,8 % | 0,5217 | 4.181 mill. € |
| 2034 | 8.281 mill. € | proyectado al 3,3 % | 0,4810 | 3.983 mill. € |
| 2035 | 8.532 mill. € | proyectado al 3,0 % | 0,4434 | 3.783 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 55.407 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,3 %) / (8,5 % − 2,3 %) | 141.639 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4434) | 62.801 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 118.209 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 1.408 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 83,95 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 1,42 € |
| × 22,8 (PER del sector) | 32,35 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 58,15 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,1081 US$, 1 € = 7,3891 CNY)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 04/11/2026)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.