Acciones de Imperial Brands: valor razonable
ITB.DESegún nuestro modelo, el valor razonable de Imperial Brands es de 80,05 €, y la cotización está un 56 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 57,18 € y cara por encima de 133,41 € (incertidumbre alta, una parte del valor razonable es más del doble que la otra).
Las dos partes del valor razonable son 118,70 € (modelo de flujo de caja) y 41,39 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 8,8 %. Con un 9,8 %, el valor razonable sería de 70,06 €, y con un 7,8 %, de 95,03 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (15,9).
Modelo de flujos de caja a diez años a partir del flujo de caja libre suavizado y su crecimiento histórico, hasta que llega al 3,8 %. Descontado al 8,8 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 3,8 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos); no había estimaciones de los analistas.
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 118,70 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 8,8 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 4.389 mill. € | proyectado al 8,0 % | 0,9189 | 4.033 mill. € |
| 2027 | 4.683 mill. € | proyectado al 6,7 % | 0,8445 | 3.955 mill. € |
| 2028 | 4.957 mill. € | proyectado al 5,9 % | 0,7760 | 3.847 mill. € |
| 2029 | 5.217 mill. € | proyectado al 5,2 % | 0,7131 | 3.720 mill. € |
| 2030 | 5.468 mill. € | proyectado al 4,8 % | 0,6553 | 3.583 mill. € |
| 2031 | 5.714 mill. € | proyectado al 4,5 % | 0,6022 | 3.441 mill. € |
| 2032 | 5.961 mill. € | proyectado al 4,3 % | 0,5534 | 3.299 mill. € |
| 2033 | 6.209 mill. € | proyectado al 4,2 % | 0,5085 | 3.157 mill. € |
| 2034 | 6.460 mill. € | proyectado al 4,1 % | 0,4673 | 3.019 mill. € |
| 2035 | 6.718 mill. € | proyectado al 4,0 % | 0,4295 | 2.885 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 34.939 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 139.494 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4295) | 59.906 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 94.844 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 799,00 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 118,70 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 2,60 € |
| × 15,9 (PER del sector) | 41,39 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 80,05 € |
El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 30/09/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 0,8360 GBP)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral desde el 07/11/2026, antes Fuerte
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.