Acciones de Formula Systems (1985): valor razonable
FORTYSegún nuestro modelo, el valor razonable de Formula Systems (1985) es de 213,12 €, y la cotización está un 49 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 152,23 € y cara por encima de 355,20 € (incertidumbre alta, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 354,48 € (modelo de flujo de caja) y 71,76 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 11,7 %. Con un 12,7 %, el valor razonable sería de 192,63 €, y con un 10,7 %, de 239,58 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (18,8).
Modelo de flujos de caja a diez años a partir del flujo de caja libre suavizado y su crecimiento histórico, hasta que llega al 3,8 %. Descontado al 11,7 % (rentabilidad del bono soberano 3,8 % más beta 1,26 por una prima de riesgo del 6,3 %); no había estimaciones de los analistas.
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 354,48 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 11,7 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 11,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 374,64 mill. € | proyectado al 13,6 % | 0,8949 | 335,28 mill. € |
| 2027 | 414,66 mill. € | proyectado al 10,7 % | 0,8009 | 332,11 mill. € |
| 2028 | 450,43 mill. € | proyectado al 8,6 % | 0,7168 | 322,86 mill. € |
| 2029 | 482,81 mill. € | proyectado al 7,2 % | 0,6415 | 309,7 mill. € |
| 2030 | 512,64 mill. € | proyectado al 6,2 % | 0,5741 | 294,3 mill. € |
| 2031 | 540,71 mill. € | proyectado al 5,5 % | 0,5138 | 277,8 mill. € |
| 2032 | 567,65 mill. € | proyectado al 5,0 % | 0,4598 | 261 mill. € |
| 2033 | 593,97 mill. € | proyectado al 4,6 % | 0,4115 | 244,41 mill. € |
| 2034 | 620,07 mill. € | proyectado al 4,4 % | 0,3683 | 228,34 mill. € |
| 2035 | 646,26 mill. € | proyectado al 4,2 % | 0,3296 | 212,98 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 2.819 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 3,8 %) / (11,7 % − 3,8 %) | 8.484 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,3296) | 2.796 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 5.615 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 15,84 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 354,48 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 3,82 € |
| × 18,8 (PER del sector) | 71,76 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 213,12 € |
El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,1081 US$)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 05/09/2025)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.