Acciones de EssilorLuxottica: valor razonable
EL.PASegún nuestro modelo, el valor razonable de EssilorLuxottica es de 186,86 €, y la cotización está un 4 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Valoración correctaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 143,74 € y cara por encima de 266,94 € (incertidumbre media, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 188,18 € (modelo de flujo de caja) y 185,54 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está algo por debajo de ambas partes, y con la volatilidad de la acción eso todavía cuenta como valoración correcta.
Calculado con un coste de los fondos propios del 7,8 %. Con un 8,8 %, el valor razonable sería de 171,64 €, y con un 6,8 %, de 209,66 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (34,6).
Modelo de flujos de caja a diez años: 5 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 2,8 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 7,8 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 2,8 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,9 por la prima de riesgo daría menos).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 188,18 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 7,8 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 7,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 4.709 mill. € | Estimación, 16 analistas | 0,9278 | 4.369 mill. € |
| 2027 | 5.121 mill. € | Estimación, 16 analistas | 0,8608 | 4.408 mill. € |
| 2028 | 5.607 mill. € | Estimación, 10 analistas | 0,7987 | 4.479 mill. € |
| 2029 | 6.060 mill. € | Estimación, 4 analistas | 0,7410 | 4.491 mill. € |
| 2030 | 4.614 mill. € | Estimación, 4 analistas | 0,6876 | 3.173 mill. € |
| 2031 | 4.777 mill. € | proyectado al 3,5 % | 0,6379 | 3.048 mill. € |
| 2032 | 4.936 mill. € | proyectado al 3,3 % | 0,5919 | 2.921 mill. € |
| 2033 | 5.091 mill. € | proyectado al 3,2 % | 0,5492 | 2.796 mill. € |
| 2034 | 5.246 mill. € | proyectado al 3,0 % | 0,5095 | 2.673 mill. € |
| 2035 | 5.401 mill. € | proyectado al 3,0 % | 0,4727 | 2.553 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 34.910 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,8 %) / (7,8 % − 2,8 %) | 111.030 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4727) | 52.488 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 87.398 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 464,43 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 188,18 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 5,37 € |
| × 34,6 (PER del sector) | 185,54 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 186,86 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 28/02/2021)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.