Acciones de Eurohold Bulgaria AD: valor razonable
EHG.WASegún nuestro modelo, el valor razonable de Eurohold Bulgaria AD es de 4,74 €, y la cotización está un 21 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Ligeramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 3,16 € y cara por encima de 9,48 € (incertidumbre muy alta, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 7,85 € (modelo de flujo de caja) y 1,63 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 8,9 %. Con un 9,9 %, el valor razonable sería de 4,07 €, y con un 7,9 %, de 5,75 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (19,7).
Modelo de flujos de caja a diez años a partir del flujo de caja libre suavizado y su crecimiento histórico, hasta que llega al 3,8 %. Descontado al 8,9 % (rentabilidad del bono soberano 3,8 % más beta 0,8 por una prima de riesgo del 6,3 %); no había estimaciones de los analistas.
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 7,85 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 8,9 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 8,9 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 341,67 mill. BGN | proyectado al 19,2 % | 0,9185 | 313,84 mill. BGN |
| 2027 | 391,55 mill. BGN | proyectado al 14,6 % | 0,8437 | 330,35 mill. BGN |
| 2028 | 436,06 mill. BGN | proyectado al 11,4 % | 0,7750 | 337,93 mill. BGN |
| 2029 | 475,77 mill. BGN | proyectado al 9,1 % | 0,7118 | 338,66 mill. BGN |
| 2030 | 511,56 mill. BGN | proyectado al 7,5 % | 0,6538 | 334,47 mill. BGN |
| 2031 | 544,38 mill. BGN | proyectado al 6,4 % | 0,6006 | 326,93 mill. BGN |
| 2032 | 575,09 mill. BGN | proyectado al 5,6 % | 0,5516 | 317,23 mill. BGN |
| 2033 | 604,4 mill. BGN | proyectado al 5,1 % | 0,5067 | 306,24 mill. BGN |
| 2034 | 632,91 mill. BGN | proyectado al 4,7 % | 0,4654 | 294,55 mill. BGN |
| 2035 | 661,07 mill. BGN | proyectado al 4,5 % | 0,4275 | 282,6 mill. BGN |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 3.183 mill. BGN |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 3,8 %) / (8,9 % − 3,8 %) | 13.619 mill. BGN |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4275) | 5.822 mill. BGN |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 9.005 mill. BGN |
| Acciones (diluidas) | 260,44 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 34,58 BGN |
| Por acción en bolsa (convertido ÷ 4,4) | 7,85 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 0,08 € |
| × 19,7 (PER del sector) | 1,63 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 4,74 € |
El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 4,4038 PLN)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 30/05/2025)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.