Acciones de DKSH Holding: valor razonable
DKSH.SWSegún nuestro modelo, el valor razonable de DKSH Holding es de 104,51 €, y la cotización está un 18 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 87,09 € y cara por encima de 130,64 € (incertidumbre baja, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 122,62 € (modelo de flujo de caja) y 86,40 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 5,6 %. Con un 6,6 %, el valor razonable sería de 94,26 €, y con un 4,6 %, de 119,89 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (23,7).
Modelo de flujos de caja a diez años: 4 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 0,6 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 5,6 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 0,6 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 122,62 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 5,6 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 5,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 369,99 mill. € | Estimación, 7 analistas | 0,9470 | 350,37 mill. € |
| 2027 | 395,22 mill. € | Estimación, 5 analistas | 0,8968 | 354,42 mill. € |
| 2028 | 443,33 mill. € | Estimación, 7 analistas | 0,8492 | 376,47 mill. € |
| 2029 | 362,13 mill. € | Estimación, 2 analistas | 0,8042 | 291,21 mill. € |
| 2030 | 375,13 mill. € | proyectado al 3,6 % | 0,7615 | 285,67 mill. € |
| 2031 | 385,24 mill. € | proyectado al 2,7 % | 0,7211 | 277,81 mill. € |
| 2032 | 393,2 mill. € | proyectado al 2,1 % | 0,6829 | 268,51 mill. € |
| 2033 | 399,59 mill. € | proyectado al 1,6 % | 0,6467 | 258,41 mill. € |
| 2034 | 404,86 mill. € | proyectado al 1,3 % | 0,6124 | 247,93 mill. € |
| 2035 | 409,32 mill. € | proyectado al 1,1 % | 0,5799 | 237,37 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 2.948 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 0,6 %) / (5,6 % − 0,6 %) | 8.236 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,5799) | 4.776 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 7.724 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 62,99 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 122,62 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 3,65 € |
| × 23,7 (PER del sector) | 86,40 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 104,51 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 0,9232 CHF)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 30/04/2015)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.