Acciones de Cisco Systems: valor razonable
CSCOSegún nuestro modelo, el valor razonable de Cisco Systems es de 98,36 €, y la cotización está un 6 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Valoración correctaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 75,66 € y cara por encima de 140,51 € (incertidumbre media, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 87,75 € (modelo de flujo de caja) y 108,97 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 9,4 %. Con un 10,4 %, el valor razonable sería de 91,45 €, y con un 8,4 %, de 108,33 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (32,1).
Modelo de flujos de caja a diez años: 4 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 3,8 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 9,4 % (rentabilidad del bono soberano 3,8 % más beta 1,24 por una prima de riesgo del 4,5 %).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 87,75 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 9,4 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 9,4 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 16.086 mill. € | Estimación, 16 analistas | 0,9145 | 14.710 mill. € |
| 2028 | 17.444 mill. € | Estimación, 16 analistas | 0,8362 | 14.587 mill. € |
| 2029 | 19.383 mill. € | Estimación, 8 analistas | 0,7647 | 14.822 mill. € |
| 2030 | 20.174 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,6993 | 14.107 mill. € |
| 2031 | 21.664 mill. € | proyectado al 7,4 % | 0,6395 | 13.853 mill. € |
| 2032 | 23.033 mill. € | proyectado al 6,3 % | 0,5848 | 13.469 mill. € |
| 2033 | 24.317 mill. € | proyectado al 5,6 % | 0,5347 | 13.004 mill. € |
| 2034 | 25.545 mill. € | proyectado al 5,1 % | 0,4890 | 12.492 mill. € |
| 2035 | 26.742 mill. € | proyectado al 4,7 % | 0,4472 | 11.958 mill. € |
| 2036 | 27.926 mill. € | proyectado al 4,4 % | 0,4089 | 11.420 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 134.422 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2036 × (1 + 3,8 %) / (9,4 % − 3,8 %) | 524.868 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4089) | 214.628 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 349.051 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 3.978 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 87,75 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 3,39 € |
| × 32,1 (PER del sector) | 108,97 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 98,36 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2026, fecha de cierre 25/07/2026
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,1081 US$)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Fuerte desde el 12/11/2026, antes Neutral
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.