Acciones de Cembre: valor razonable
CMB.MISegún nuestro modelo, el valor razonable de Cembre es de 62,31 €, y la cotización está un 21 % por encima.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Ligeramente sobrevaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 47,93 € y cara por encima de 89,02 € (incertidumbre media, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 42,68 € (modelo de flujo de caja) y 81,95 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 12,9 %. Con un 13,9 %, el valor razonable sería de 60,01 €, y con un 11,9 %, de 65,19 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (26,1).
Modelo de flujos de caja a diez años: 3 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 3,5 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 12,9 % (rentabilidad del bono soberano 3,5 % más beta 1,4 por una prima de riesgo del 6,7 %).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 42,68 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 12,9 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 12,9 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 36,91 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,8861 | 32,7 mill. € |
| 2027 | 45,78 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,7851 | 35,95 mill. € |
| 2028 | 56,28 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,6957 | 39,15 mill. € |
| 2029 | 65,95 mill. € | proyectado al 17,2 % | 0,6164 | 40,65 mill. € |
| 2030 | 74,59 mill. € | proyectado al 13,1 % | 0,5462 | 40,74 mill. € |
| 2031 | 82,2 mill. € | proyectado al 10,2 % | 0,4839 | 39,78 mill. € |
| 2032 | 88,95 mill. € | proyectado al 8,2 % | 0,4288 | 38,14 mill. € |
| 2033 | 94,99 mill. € | proyectado al 6,8 % | 0,3800 | 36,09 mill. € |
| 2034 | 100,51 mill. € | proyectado al 5,8 % | 0,3367 | 33,84 mill. € |
| 2035 | 105,65 mill. € | proyectado al 5,1 % | 0,2983 | 31,52 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 368,56 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 3,5 %) / (12,9 % − 3,5 %) | 1.170 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,2983) | 348,97 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 717,52 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 16,81 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 42,68 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 3,14 € |
| × 26,1 (PER del sector) | 81,95 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 62,31 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Fuerte, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 31/10/2022)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.