Acciones de BHG Group: valor razonable
BHG.STSegún nuestro modelo, el valor razonable de BHG Group es de 2,73 €, y la cotización está un 18 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Ligeramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 1,95 € y cara por encima de 4,55 € (incertidumbre alta, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 3,72 € (modelo de flujo de caja) y 1,75 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 7,7 %. Con un 8,7 %, el valor razonable sería de 2,47 €, y con un 6,7 %, de 3,12 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (22,8).
Modelo de flujos de caja a diez años: 3 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 2,2 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 7,7 % (rentabilidad del bono soberano 2,2 % más beta 1,3 por una prima de riesgo del 4,2 %).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 3,72 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 7,7 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 7,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 50,39 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,9286 | 46,8 mill. € |
| 2027 | 64,45 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,8623 | 55,58 mill. € |
| 2028 | 39,42 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,8008 | 31,57 mill. € |
| 2029 | 38,94 mill. € | proyectado al −1,2 % | 0,7436 | 28,95 mill. € |
| 2030 | 38,86 mill. € | proyectado al −0,2 % | 0,6906 | 26,83 mill. € |
| 2031 | 39,05 mill. € | proyectado al 0,5 % | 0,6413 | 25,04 mill. € |
| 2032 | 39,45 mill. € | proyectado al 1,0 % | 0,5955 | 23,49 mill. € |
| 2033 | 39,98 mill. € | proyectado al 1,4 % | 0,5530 | 22,11 mill. € |
| 2034 | 40,62 mill. € | proyectado al 1,6 % | 0,5135 | 20,86 mill. € |
| 2035 | 41,35 mill. € | proyectado al 1,8 % | 0,4769 | 19,72 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 300,96 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,2 %) / (7,7 % − 2,2 %) | 767,31 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4769) | 365,91 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 666,87 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 179,50 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 3,72 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 0,08 € |
| × 22,8 (PER del sector) | 1,75 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 2,73 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 11,0510 SEK)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Débil, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 30/04/2024)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.