Acciones de Biglari Holdings: valor razonable
BHSegún nuestro modelo, el valor razonable de Biglari Holdings es de 192,67 €, y la cotización está un 70 % por encima.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente sobrevaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 137,62 € y cara por encima de 321,12 € (incertidumbre alta, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Calculado con un coste de los fondos propios del 8,8 %. Con un 9,8 %, el valor razonable sería de 163,06 €, y con un 7,8 %, de 236,93 €.
De dónde sale la cifra
Solo a partir del modelo de flujos de caja; sin beneficio no hay valor sectorial.
Modelo de flujos de caja a diez años a partir del flujo de caja libre suavizado y su crecimiento histórico, hasta que llega al 3,8 %. Descontado al 8,8 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 3,8 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,88 por la prima de riesgo daría menos); no había estimaciones de los analistas.
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 192,67 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 8,8 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 54,17 mill. € | proyectado al −23,9 % | 0,9189 | 49,77 mill. € |
| 2027 | 45,74 mill. € | proyectado al −15,6 % | 0,8443 | 38,62 mill. € |
| 2028 | 41,29 mill. € | proyectado al −9,7 % | 0,7758 | 32,03 mill. € |
| 2029 | 38,94 mill. € | proyectado al −5,7 % | 0,7129 | 27,76 mill. € |
| 2030 | 37,85 mill. € | proyectado al −2,8 % | 0,6550 | 24,79 mill. € |
| 2031 | 37,53 mill. € | proyectado al −0,8 % | 0,6019 | 22,59 mill. € |
| 2032 | 37,75 mill. € | proyectado al 0,6 % | 0,5530 | 20,88 mill. € |
| 2033 | 38,33 mill. € | proyectado al 1,6 % | 0,5082 | 19,48 mill. € |
| 2034 | 39,19 mill. € | proyectado al 2,2 % | 0,4669 | 18,3 mill. € |
| 2035 | 40,25 mill. € | proyectado al 2,7 % | 0,4291 | 17,27 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 271,49 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 835,88 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4291) | 358,64 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 630,14 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 3,27 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 192,67 € |
| Valor razonable (solo del modelo de flujos de caja) | 192,67 € |
El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,1081 US$)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Débil, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 07/11/2025)
- Semáforo Sobrevalorada desde el 12/11/2026, antes Valoración correcta
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.