Acciones de Caitong Securities: valor razonable
601108.SSSegún nuestro modelo, el valor razonable de Caitong Securities es de 2,53 €, y la cotización está un 61 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 1,94 € y cara por encima de 3,61 € (incertidumbre media, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 2,09 € (modelo de flujo de caja) y 2,96 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 12,4 %. Con un 13,4 %, el valor razonable sería de 2,43 €, y con un 11,4 %, de 2,65 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (39,2).
Modelo de flujos de caja a diez años a partir del flujo de caja libre suavizado y su crecimiento histórico, hasta que llega al 2,3 %. Descontado al 12,4 % (rentabilidad del bono soberano 2,3 % más beta 1,97 por una prima de riesgo del 5,1 %); no había estimaciones de los analistas.
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 2,09 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 12,4 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 12,4 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 770,57 mill. € | proyectado al 23,9 % | 0,8895 | 685,38 mill. € |
| 2027 | 904,65 mill. € | proyectado al 17,4 % | 0,7911 | 715,7 mill. € |
| 2028 | 1.021 mill. € | proyectado al 12,9 % | 0,7037 | 718,53 mill. € |
| 2029 | 1.120 mill. € | proyectado al 9,7 % | 0,6259 | 701,12 mill. € |
| 2030 | 1.204 mill. € | proyectado al 7,5 % | 0,5567 | 670,3 mill. € |
| 2031 | 1.276 mill. € | proyectado al 5,9 % | 0,4952 | 631,57 mill. € |
| 2032 | 1.337 mill. € | proyectado al 4,9 % | 0,4404 | 588,98 mill. € |
| 2033 | 1.392 mill. € | proyectado al 4,1 % | 0,3917 | 545,27 mill. € |
| 2034 | 1.441 mill. € | proyectado al 3,6 % | 0,3484 | 502,23 mill. € |
| 2035 | 1.487 mill. € | proyectado al 3,2 % | 0,3099 | 460,91 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 6.220 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,3 %) / (12,4 % − 2,3 %) | 15.038 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,3099) | 4.660 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 10.880 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 5.213 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 2,09 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 0,08 € |
| × 39,2 (PER del sector) | 2,96 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 2,53 € |
El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 7,3891 CNY)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 30/06/2023)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.